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金沙娱乐城- 金沙娱乐官网-城APP【官网直营】第一上海:维持中国“买入”评级 全新推广策略开始见效

发布日期:2025-11-26 19:47:03 浏览次数:

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  零售业务方面:毛收入和经营利润分别同比增长4.0%/4.6%,环比增长4.0%/3.7%。酒店入住率为96.8%,平均价格为230美元。经调整EBITDA同比增长2.7%,环比增长6.2%到6.0亿美元(恢复到19年同期的80%;台风对EBITDA负面的影响约为20百万美元)。EBITDA率同比减少1.4个百分点,环比持平到31.6%。季度净利润同比增长1.5%,环比增长27.1%到2.7亿美元。总体业绩表现良好;中场和博彩机的市场份额回升到25.4%(同比+0.5%,环比+1.4%)。集团持有现金约11.3亿美元,净负债减少1.5亿到57.9亿美元。

  受益于伦敦人第二期的全面投入服务和新的推广策略,集团的市场份额已有所回升。随着行业的增长和伴随着集团的新策略,预计市场占有率和EBITDA将能继续提升。短期来看,预计集团的EBITDA将能达27-28亿美元。过去几个月,贵宾板块的增长主要是受益于超级贵宾客户的出现和市场流动性的增加。集团也重新开展中介人业务;但其利润率还是较低,其博彩收入占比也大概在12-15%左右。博彩旁边投注的参与度还是较低,但在提升中,而且对赢率是有正面帮组。中场业务的智慧赌台已安装好,贵宾业务的安装将逐步完成。集团重视股东回报,期内回购了3.4亿美元的股份,持股比例提升到74.76%。